Beleggen in aandelen met hoog rendement

Dit artikel is opgesteld om te beleggen in aandelen met hoog rendement. We gaan hier uitleggen hoe we een analyse maken op basis van kwartaalcijfers van een bedrijf. In het voorbeeld komen twee nieuwsberichten voor van Ahold Delha. Één nieuwsbericht kwam op 14 november (analisten spraken hier) en de andere kwam vlak voor de beurs opende met de officiële kwartaalcijfers (voorbeurs).

Eerste nieuwsbericht (14 november)

NN Group heeft in het derde kwartaal minder winst geboekt dan afgelopen jaar. Dat voorspellen analisten in een vooruitblik op de kwartaalcijfers die de verzekeraar en vermogensbeheerder donderdag voorbeurs publiceert.

De analisten voorspelden een winst per aandeel van 0,61 euro voor NN in het derde kwartaal. Een jaar eerder bedroeg dit resultaat 0,95 euro per aandeel.

De aandacht gaat bij de kwartaalresultaten donderdag ook uit naar eventuele opmerkingen over de poging van NN om Delta Lloyd over te nemen. NN liet begin deze maand weten nog altijd van plan te zijn een bod uit te brengen op zijn concurrent.

Het concern maakte op 5 oktober bekend 5,30 euro per aandeel over te hebben voor Delta Lloyd, waarmee de totale waarde van de overname op 2,4 miljard euro zou komen. Delta Lloyd wees dat bod enkele dagen later echter af.

In het tweede kwartaal zag NN zijn winst ook all dalen. Net als concurrenten als Achmea en Delta Lloyd had het daarbij last van stevige claims door het noodweer dat het zuiden van Nederland in juni trof. Verder drukte de onrust op de financiële markten het resultaat.

Onze verwachting

Op basis van bovenstaande voorspelling van analisten kunnen we concluderen dat de kwartaalcijfers NN Group tegenvallen. De brutowinst is flink gedaald en de toekomstverwachtingen zijn niet al te best.

Deze voorspelling geeft een mogelijk inzicht in de kwartaalcijfers van NN Group. Toch is het beter om de werkelijke resultaten af te wachten, deze kunnen afwijken. De mogelijkheid bestaat er om voorbeurs een order te plaatsen om aandelen short of long te kopen afhankelijk van de kwartaalcijfers.

Tweede nieuwsbericht (voorbeurs)

Afgelopen kwartaal heeft NN Group vooral in levensverzekeringen goed gepresteerd. De operationele winst viel daardoor 7 procent hoger uit dan verwacht, schrijft analist Matthias De Wit van KBC donderdag in een commentaar.

Ook de kasstroom is beter dan verwacht. Minpunt is de iets tegenvallende solvabiliteitsratio, maar analisten merkten op dat dit komt door ongunstige marktomstandigheden die de laatste weken juist wat zijn verbeterd.

Topman Lard Friese liet in een toelichting weten dat hij nog altijd openstaat voor een constructieve en inhoudelijke dialoog met Delta Lloyd over de beoogde overname van die branchegenoot. Zo’n gesprek heeft tot dusver nog niet plaatsgevonden.

De kwartaalcijfers en de opmerkingen van Friese over Delta Lloyd zijn voor KBC geen aanleiding iets te veranderen aan het koopadvies en koersdoel van 35 euro. Het aandeel NN koerste donderdag in de vroege handel op het Damrak 1,2 procent hoger op 29,79 euro. Het was daarmee de sterkste stijger in de 0,3 procent lagere AEX.

Uitleg belegging

Wat we kunnen opmaken uit deze twee berichten is dat in het eerste bericht (voorspelling) naar voren kwam dat de winst van NN Group daalde. In het tweede bericht kwam dit ook naar voren, maar de winst was hoger dan voorspeld, dit is positief voor het aandeel.

Tevens zijn met het oog op de toekomst de marktomstandigheden verbeterd en als laatste wordt er ook een gesprek verwacht om de overname van branchegenoot Delta Lloyd af te ronden. Al deze factoren geven een positieve invloed op het aandeel.

Onze tip is dat je niet altijd blind moet uitgaan van wat analisten voorspellen, maar het geeft wel een indicatie. Wij hebben dit bericht voorbeurs geanalyseerd en hebben een order geplaatst op het aandeel NN Group (long). Zie hieronder het resultaat.

Resultaat belegging

Wij hebben 40 euro aan aandelen NN Group long gekocht en een winst behaald van 9 euro (stijging van 1,4%). Dit lijkt weinig, maar met een geringe inleg kunnen we dit beleggen in aandelen met hoog rendement noemen. Het behaalde rendement is 22,5%. Zie hieronder de stijging van het aandeel en het resultaat.