Beleggen in kwartaalcijfers Ahold Delhaize

Dit artikel is opgesteld om te beleggen in kwartaalcijfers Ahold Delhaize. We gaan hier uitleggen hoe we een analyse maken op basis van kwartaalcijfers van een bedrijf. In het voorbeeld komen twee nieuwsberichten voor van Ahold Delhaize. Één nieuwsbericht kwam op 14 november (analisten spraken hier) en de andere kwam vlak voor de beurs opende met de officiële kwartaalcijfers (voorbeurs).

Eerste nieuwsbericht (14 november)

Ahold Delhaize presenteert donderdag voorbeurs voor de eerste keer zijn kwartaalcijfers als Nederlands-Belgisch fusiebedrijf. Analisten verwachten dat de omzet daarbij nagenoeg even hoog uitkomt als de som van de opbrengsten van beide bedrijven een jaar geleden.

De volgers van het supermarktconcern voorspellen een omzet van 14,5 miljard euro voor Ahold Delhaize in het derde kwartaal. Ahold boekte in het derde kwartaal van 2015 een omzet van 8,4 miljard euro. De analisten geven aan dat er een gemiddeld bedrijfsresultaat (ebitda) is geboekt van 806 miljoen euro voor het afgelopen kwartaal.

Eind augustus voorspelde Ahold bij de laatste publicatie van zijn eigen kwartaalcijfers, dat synergievoordelen uit de fusie in de tweede helft van het jaar 30 miljoen euro bij zouden dragen aan de operationele winst van het fusiebedrijf. Die voordelen moeten uiteindelijk medio 2019 uitkomen op 500 miljoen euro per jaar. Tegelijk brengt de samensmelting waarschijnlijk 350 miljoen euro aan eenmalige kosten met zich mee. Ahold rondde de fusie met Delhaize in juli af.

Onze verwachting

Op basis van bovenstaande voorspelling van analisten kunnen we concluderen dat de kwartaalcijfers Ahold Delhaize meevallen. De brutowinst is gelijk gebleven en de toekomstverwachtingen zijn stabiel.

Deze voorspelling geeft een mogelijk inzicht in de kwartaalcijfers van Ahold Delhaize. Toch is het beter om de werkelijke resultaten af te wachten, deze kunnen afwijken. De mogelijkheid bestaat er om voorbeurs een order te plaatsen om aandelen long te kopen.

Tweede nieuwsbericht (voorbeurs)

De afgelopen maanden heeft AholdDelhaize te maken gehad met lastige omstandigheden in de Verenigde Staten. Maar daar stonden sterke prestaties in België tegenover, concludeerde KBC Securities donderdag.

Ahold Delhaize rapporteerde eerder op de dag voor het eerst kwartaalcijfers als fusiebedrijf. Daaruit bleek dat de omzet iets minder is gegroeid dan analisten hadden verwacht en dat ook de operationele winst wat minder was dan verwacht.

Ook ING benadrukte de moeilijke omstandigheden in de VS. De ontwikkelingen vielen daar tegen en er is weinig dat wijst op directe verbetering in de toekomst, aldus de bank.

Ahold Delhaize staat zowel bij KBC als ING op de kooplijst. Het aandeel stond donderdagochtend bijna 3 procent in de min op 20,04 euro.

Uitleg belegging

De twee nieuwsberichten hebben twee andere gezichten. In het eerste bericht wordt een sterke winst en omzetgroei voorspeld. In eerste instantie klopt dit ook, maar uiteindelijk was het toch een mindere groei dan verwacht.

Door deze negatieve uitkomsten heeft dit een negatief effect op het aandeel Ahold Delhaize. Wij hebben voorbeurs een order short geplaatst na deze analyse. Zie hieronder het resultaat.

Resultaat belegging

Wij hebben voorbeurs voor 400 euro aan aandelen Ahold Delhaize short gekocht en een winst behaald van meer dan 114 euro. Hieronder is de belegging en de daling van het aandeel te zien.